Korkotason voimakas nosto Japanissa vuonna 1989 saattoi monet lainanottajat vaikeuksiin. Pankit saivat nopeasti syliinsä runsaasti huonoja lainoja, joiden hoitaminen ja poistaminen taseista aiheutti pankeille vuosia kestäneen päänsäryn. Huonojen lainojen runsaus heikensi pankkien vakavaraisuutta ja kykyä hoitaa uutta luotonantoaan elinkeinoelämän toivomalla tavalla. Tämä vauhditti yritysten vararikkoja ja pitkitti talouselämän hiljaiseloa.